Čím více se o penzijní reformě mluví tím méně se na ní pracuje. Ponecháme-li stranou politické tahanice, pak by "tvrdá" data vypovídající o fungování a ziskovosti tuzemských penzijních fondů neměla ujít naší pozornosti. Počítá se s nimi totiž ve všech na veřejnost problesknuvších variantách.
Historie
V roce 1994 byl schválen zákon o penzijním připojištění, na jehož základě stačilo vzniknout, fúzovat a zaniknout celkem 46 penzijních fondů. Konce roku 2003 se dožilo celkem 12 těchto institucí, z nichž ABN AMRO Penzijní fond bude v průběhu roku letošního sloučen s PF České pojišťovny.
O rozšířenosti a oblibě tohoto nástroje penzijního zabezpečení nejlépe vypovídají čísla o počtu účastníků a hodnotě spravovaných aktiv. Jak je z následujícího grafu patrno, o nějaké mánii penzijního připojištění se asi mluvit nedá.
Na druhou stranu to není, vzhledem k principu dobrovolnosti, špatný výsledek. Je pravděpodobné, že tato čísla, v případě povinnosti výrazně vzrostou.
Dohled
Na činnost penzijních fondů, jejichž činnost včetně možností investic jsou regulovány zvláštním zákonem, dohlíží Ústav státního dozoru v pojišťovnictví a penzijním připojištění na ministerstvu financí.
Jedním z mnoha citlivých faktorů, prozatím bránící k přechodu na povinnou účast v systému připojištění, je řešení situace případného krachu nějakého penzijního fondu.
V současnosti jsou v případě konkurzu účastníci penzijního připojištění daného fondu, resp. jejich pohledávky, zařazeni do I. skupiny věřitelů normálního konkurzního řízení bez jakýchkoliv dalších výhod.
V případě zavedení povinného penzijního připojištění je tedy pouhá existence dohledového orgánu nedostatečná. Že se jedná o obavy opodstatněné, již konkurzy některých penzijních fondů ukázaly.
Výnosy
Při výběru penzijního fondu bude potenciálního klienta kromě stability i připisované zhodnocení. Poslední dva roky všechny aktivní penzijní fondy připsaly zhodnocení přesahující míru inflace. Některým z nich se to dařilo i v letech minulých.
| NÁZEV FONDU | 2003 | 2002 | 2001 | 2000 | 1999 | 1998 | 1997 |
| Nový ČP PF (ABN AMRO PF) | 3,34% | 3,50% | 4,10% | 3,95% | 5,60% | 8,90% | 10,10% |
| Allianz PF | 3,00% | 3,71% | 4,36% | 3,80% | 6,00% | 9,10% | 8,90% |
| Credit Suisse Life & Pensions PF | 3,40% | 3,41% | 4,25% | 4,10% | 6,50% | 10,10% | 11,20% |
| ČSOB PF Progres | 4,30% | 4,26% | 3,90% | 5,62% | 7,70% | 10,90% | 8,00% |
| ČSOB PF Stabilita | 2,30% | 3,00% | 3,20% | 4,20% | 6,10% | 10,02% | 10,33% |
| Generali PF | 3,00% | 4,10% | 4,60% | 3,60% | 5,30% | 11,40% | 14,60% |
| Hornický PF | 2,44% | 3,24% | 2,37% | 2,04% | 4,41% | 7,70% | 7,84% |
| ING PF | 4,00% | 4,00% | 4,80% | 4,40% | 6,00% | 9,32% | 11,00% |
| PF Komerční banky | 3,40% | 4,63% | 4,40% | 4,89% | 7,19% | 9,51% | 9,10% |
| PF České spořitelny | 2,64% | 3,50% | 3,81% | 4,20% | 4,40% | 8,33% | 9,05% |
| PF České pojišťovny | 3,10% | 3,20% | 3,80% | 4,50% | 6,60% | 9,72% | 9,60% |
| Zemský PF | 4,01% | 4,11% | 4,64% | 5,01% | 7,00% | 7,00% | 7,00% |
| INFLACE | 0,10% | 1,80% | 4,70% | 3,90% | 2,10% | 10,70% | 8,50% |
Budoucnost
Je velmi pravděpodobné, že důchodový systém projde radikální změnou. Zřejmě se bude opouštět model průběžného financování penzí, kdy jsou důchody placeny výhradně z odvodů z mezd pracujících.
Jednu z možných variant na stránkách týdeníku EURO (č.25/2004) představuje ING. Předpokládá se kombinace tří pilířů, z nichž každé osobě vzniknou nebo nevzniknou nároky na dávky (v různé výši) a výsledný důchod bude součtem těchto nároků
První m pilířem je dosavadní průběžný systém, z kterého by se v budoucnosti čerpalo na důchody pouze lidem, kteří vychovali děti. Výchova dětí se bere jako nezanedbatelná investice do budoucnosti nejen rodičů ale celé společnosti. Výchova dětí je finančně náročná a neumožňuje investice (případně rapidně snižuje jejich výši) do penzijních fondů. Přispívat do tohoto systému ale budou všichni pracující - platí se z něho penze jejich rodičům. Výše nároku bude ovlivněna počtem vychovaných dětí.
Druhým pilířem má být povinné penzijní pojištění (spoření). Po dobu výchovy dětí z do něj nebudou muset přispívat jejich rodiče.
Třetím pilířem má být, v pojetí ING, dobrovolné spoření pro ty, kteří se chtějí mít vyšší příjem než jim zaručuje účast v povinném penzijním připojištění a v průběžném systému (pokud vychovali nějaké děti).
Jak ale celá penzijní reforma dopadne je ve hvězdách. Jedno je však jisté - bez dětí to nepůjde.
TIP: Porovnejte si výsledky jednotlivých penzijních fondů.
